国金证券股份有限公司陈屹，张君昊近期对金宏气体进行筹商并发布了筹商评释《价钱成分使得短期功绩承压》，本评释对金宏气体给出买入评级，刻下股价为19.05元。

金宏气体(688106)

10月29日晚间公司败露24年三季报，1~3Q24公司达成营收29.0亿元，同比+19.6%；达成归母净利润3.8亿元，同比+21.7%。其中，单Q3达成营收6.3亿元，同比-3.1%；达成归母净利润0.5亿元，同比-48.1%。

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公司是国内少数同期涉足巨额气体与电子气体业务，坚握横纵向共同发力。现在，公司在电子特种气体、电子巨额载气、TGCM多维度更全面地为半导体客户提供空洞性气体处置决策。通过积极开荒市集，1~3Q24达成气体销量同比+18.1%，特种气体/巨额气体/现场制气/燃气营收分歧占比41.6%/38.5%/11.3%/8.5%。

市集竞争加重，家具空洞毛利率下滑。受新增产能投放、行业竞争加重的影响，公司部分家具存在价钱下降，使得3Q24空洞毛利率降至30.7%(同比-6.5pct)。温雅公司新研发财具技能溢价培植、家具多元化后对毛利率的建造作用。

盈利预测、估值与评级

咱们瞻望公司2024~2026年分歧达成归母净利润3.2/4.0/5.3亿元，EPS分歧为0.66/0.83/1.09元，对应PE分歧为29倍、24倍和18倍，守护“买入”评级。

风险领导

电子特气部分卑劣需求减慢、电子特气部分品类竞争加重、巨额气体卑劣需求复原不足预期、新方式推崇不足预期。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据盘算，开源证券刘天文筹商员团队对该股筹商较为深刻，近三年预测准确度均值为78.98%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.99亿，凭据现价换算的预测PE为30.73。

最新盈利预测明细如下：